Série A: saiba tudo sobre essa rodada de investimento

Rodada de investimento série A

Com a expansão do mercado de startups, scale-ups e pequenas e médias empresas (PMEs) em geral, inúmeras expressões começaram a fazer parte do vocabulário do empreendedor. Entre elas, a série A, que é uma das rodadas de investimento para viabilizar a empresa e seu produto ou serviço. 

As rodadas de investimento são injeções de capital nessas empresas para que possam estruturar a sua operação, tirar a ideia do papel e colocá-la em prática, desenvolver e aprimorar o produto, expandir a equipe, melhorar os processos, investir em infraestrutura, aumentar o portfólio de produtos etc. 

Não há um valor definido para cada rodada de investimento, mas geralmente o valor investido é sempre maior na rodada seguinte. Quanto mais espaço a startup ganha no mercado e quanto mais consolidado se torna o produto, mais chances de receber a próxima rodada. 

Elas são divididas da seguinte forma:

Caso a empresa atraia muito a atenção de investidores, pode ser que consiga atrair ainda mais rodadas de investimento, como o Nubank, que já ultrapassou a série E em 2019, com uma rodada de captação série F, e contando. 

O mesmo Nubank realizou, em dezembro de 2021, o seu IPO e estreou a negociação de seus papéis na Bolsa de Valores de Nova Iorque. Além disso, também está com operações acontecendo na B3, a bolsa de valores brasileira, por meio de BDRs. 

O que é série A

A rodada de investimento série A, feita por fundos de venture capital, entra na empresa quando ela já tem o modelo de negócios definido e validado (product market fit) e já conseguiu criar uma base de clientes para o seu produto ou serviço. Então, o objetivo dessa rodada é começar a expandir o alcance da marca e otimizar processos e o modelo de negócios. 

Pode ser considerada a primeira rodada significativa de investimento recebido por uma startup por meio de fundos de venture capital que enxergaram na empresa alto potencial para escalar o negócio e conseguir rentabilidades atrativas a partir do montante investido. 

O valor investido pode variar entre R$ 2 milhões e R$ 20 milhões e pode ser feito por plataformas de investimento alternativo, como a beegin.invest. Nesse caso, é preciso respeitar o valor máximo de R$ 5 milhões captados estabelecidos pela regulação atual, a ICVM 588

Requisitos para o investimento série A

Para que a startup esteja hábil a receber a rodada de investimento série A, é importante que ela atenda alguns requisitos importantes para garantir que o capital será bem utilizado e irá potencializar o crescimento, ao invés de trazer problemas para o negócio. 

Princípios básicos de governança corporativa são essenciais para garantir que o negócio está sendo tocado de maneira correta, com transparência na hora de compartilhar informações contábeis com os possíveis investidores. 

Toda a documentação precisa estar atualizada. Ou seja, é essencial que contratos de trabalho, prestação de serviço, propriedade intelectual, contratos de confidencialidade, emissões de ações, cap table, depósitos fiscais, entre outros, estejam em dia. 

Além disso, como investidores são orientados por resultados, é importante ter fácil acesso a informações de negócio importantes como CAC, LTV, taxa de churn, taxa de retenção, entre outros. 

Para garantir que o fundo irá se interessar pelo seu negócio, é importante ter desenhado de forma clara quais são os objetivos de longo prazo, como se pretende chegar até eles, onde os recursos serão alocados e qual o potencial de retorno esperado com esse investimento. 

Também é necessário que a startup esteja preparada para passar por um processo de due diligence, fornecendo toda a documentação necessária para a garantia do negócio. 

Entre os pontos analisados por investidores antes de bater o martelo pelo aporte de capital, estão o time, a parte contábil, o produto oferecido e seu potencial de escala, mercado, sua estrutura patrimonial e a gestão de riscos. 

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